自動抓出高低價不盯盤【五線譜投資術】 @ 柳橙與橘子的部落格

自動抓出高低價不盯盤【五線譜投資術】

　　想要投資股票，卻不知如何選股？買了股票後，每天都提心吊膽，漲的時候怕賣太早、賺太少，跌的時候怕賣太晚、賠太多。

《五線譜投資術》
自動抓出高低價不盯盤年賺20%

　　投資股票是為了獲利，這應該是個快樂的過程，如果你每天都為股票而痛苦，證明你用錯操作方法。

　　知名網路財經作家薛兆亨和Tivo168，為了讓投資人都能快樂投資，走向財務自由之路，大方分享了他們研發、實證多年的「五線譜投資術」，可以自動抓出高低價，判斷最佳的買賣點，而且最重要的是，不用每天盯盤，就能年賺20%。

作者簡介

薛兆亨

　　現職：高雄第一科技大學資訊管理系助理教授、知名網路財經作家
　　學歷：政治大學會研所博士班研究
　　經歷：會計師高考及格（CPA）、證券分析師考試及格（CSIA）、曾任中小企業聯合輔導中心業務處副科長、執業會計師、高雄第一科技大學財務管理系助理教授。
　　著作：《基礎會計實務》、《財務分析與管理》、《中小企業節稅實務》、《中小企業自主記帳實務》（經濟部金書獎）、《中小企業成本會計實務》、《獵豹財務長投資羅盤》、《贏家聖經》

Tivo168

　　現職：國內某上市公司助理總工程師、Tivo168的投資理財Excel應用教學部落格版主、Alpha168超額報酬一路發社團共同社長
　　學歷：台灣工業技術學院（台灣科技大學）機械系
　　經歷：獵豹財務長部落格共同作家、Finance168財經學院部落格共同作家、鉅豐獵豹財經網理財課程Excel講師。
　　著作：獵豹財務長投資藏寶圖財務分析秘笈（郭恭克、Finance168、Tivo168聯合著作）

　　Tivo168的投資理財Excel應用教學部落格
　　網址：tivo168.pixnet.net/blog

　　Alpha168 超額報酬一路發社團
　　網址：www.facebook.com/groups/alpha168

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本書分類：博客來>中文書>商業理財> 投資理財> 投資學

五線譜投資術

作者：薛兆亨, Tivo168

作者序
Part 1    理財目標：追求財務自由
1-1    走向財務自由之路
1-2    財務自由3階段
1-3    階段1：用主動所得累積第1桶金
1-4    階段2：主動所得與被動所得雙引擎
1-5    階段3：取得財務自由一輩子學理財

Part 2    財務自由練功房：不動心投資法
2-1    9000點位置貴嗎？
2-2    五線譜投資術：找出高低點
2-3    樂活通道：對抗貪婪和恐懼
2-4    如何評價基本面？
2-5    不動心投資法的資金配置法
     方法1：買進持有法
     方法2：50-50再平衡法
     方法3：坦伯頓法則

Part 3    金鋼不壞的ETF投資術
3-1    你適合投資個股嗎？
3-2    你的持股遇到小麻煩還是大問題
3-3    用五線譜和樂活通道操作ETF
3-4    不要傻傻定期定額
3-5    金字塔單筆投資法

Part 4    存現金流概念股 5年賺1倍
4-1    學富爸爸投資創造被動所得
4-2    3類定存股買對才有穩定現金流
4-3    6要素找出現金流概念股
4-4    該買還賣？7案例學會判斷準則
4-5    看財務報表提高投資勝率
4-6    5檔好股 5年賺1倍

後記憶念我的好友 Allan Lin

2-2 五線譜投資術：找出高低點<試閱>

為了判斷相對高點及低點，我們在趨勢線上下各加減2

個標準差（Stondo「dDeviotion，簡稱SD)，形成5條

線的趨勢「五線譜」，也就是在趨勢線之上加1個標準差和

2個標準差的相對樂觀及樂觀線，以及趨勢線之下減1個標

準差和2個標準差的相對悲觀及悲觀線，這5條線主要是用

機率來克服人性的貪婪與恐懼，以達到不動心樂活投資的境

界，所以又稱它為「樂活五線譜」。

除了趨勢「五線譜」外，我們同時會考慮基本面，這個部分延伸自諾貝爾經濟學獎得主席勒（RobertShiller）的研究，用股息殖利率和本益比的相對位置，來判斷股價的合理性。然而，台灣與美國、香港不同，台灣的年度獲利與股息發放，在不同的景氣循環差異很大，所以在台灣我們建議用股價淨值比的相對位置，來判斷股價是否合理。

回到前一章的問題，9000點位置的股價到底高不高？2015年5月的大盤1倍股價淨值線為5740點，每年平均以6.9%的速度成長，也就是說，6.8年後，股價淨值線就會到9000點的位置。所以，如果在9000點買進，悲觀者只要經過6.8年，就可以得到9000點的1倍股價淨值線。

至於1倍的股價淨值比是高還是低，我只能說，2008年底出現過股價淨值比低於1倍，通常，股價淨值比是在1.6倍到1.9倍之問，所以9000點除以1倍股價淨值線5740，股價淨值比為1.57倍，其實低於平均水準。

證券市場的上市公司，如果將賺的錢先發放現金股息，剩下的錢保留在公司內部，這些盈餘就會使得淨值提高。台灣就是這樣，平均每年以6.88冤的速度提高淨值，因此，長期持有台股應該會獲利。

有些人堅持，3000點或5000點以下才是低點，我認為，

時空背景不同，隨著上市公司淨值的提升，合理股價也應該配合調升，不能拘泥於歷史的高低點。道瓊指數在1929年的經濟大恐慌跌到39點，目前5位數的道瓊指數，還會跌到39點嗎？台北市仁愛路的房價曾經每坪7萬元，現在還會跌

到7萬元的價位嗎？千萬不要被過去的最低指數錨定住了，如果不考慮相對時空背景的經濟因素，你可能會變成股市的

D先生（被股價指數錨定住而不敢買進的投資者）。

全球股市的循環波動

過去的經驗證明，股市表現有循環波動的特性，通常短則3~4年一個小循環，長則7~8年一個大循環。

我們以ishares MSCI日本指數ETF來看，2000年從高點往下跌，在2003年觸底，然後2006~2007年回到高點，剛好7年一個循環，然後到了20巧年再次來到相對高點，中間經過8年的時間。

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